一、企業(yè)上市前資產重組的方式 1、收購兼并 在我國收購兼并主要是指上市公司收購其他企業(yè)股權或資產、兼并其他企業(yè),或采取定向擴股合并其他企業(yè)。本文中所使用的收購兼并概念是上市公司作為利益主體,進行主動對外擴張的行為。 它與我國上市公司的大宗股權轉讓概念不同!肮蓹噢D讓”是在上市公司的股東層面上完成的,而收購兼并則是在上市公司的企業(yè)層面上進行的。兼并收購是我國上市公司資產重組當中使用最廣泛的一種重組方式。 2、股權轉讓 股權轉讓是上市公司資產重組的另一個重要方式。在我國股權轉讓主要是指上市公司的大宗股權轉讓,包括股權有償轉讓、二級市場收購、行政無償劃撥和通過收購控股股東等形式。上市公司大宗股權轉讓后一般出現(xiàn)公司股東、甚至董事會和經理層的變動,從而引入新的管理方式,調整原有公司業(yè)務,實現(xiàn)公司經營管理以及業(yè)務的升級。 3、資產剝離和所擁有股權的出售 資產剝離或所擁有股權的出售是上市公司資產重組的一個重要方式。主要是指上市公司將其本身的一部分出售給目標公司而由此獲得收益的行為。根據(jù)出售標的的差異,可劃分為實物資產剝離和股權出售。資產剝離或所擁有股權的出售作為減少上市公司經營負擔、改變上市公司經營方向的有力措施,經常被加以使用。在我國上市公司當中,相當一部分企業(yè)上市初期改制不徹底,帶有大量的非經營性資產,為以后的資產剝離活動埋下了伏筆。 4、資產置換 資產置換是上市公司資產重組的一個重要方式之一。在我國資產置換主要是指上市公司控股股東以優(yōu)質資產或現(xiàn)金置換上市公司的存量呆滯資產,或以主營業(yè)務資產置換非主營業(yè)務資產等行為。資產置換被認為是各類資產重組方式當中效果最快、最明顯的一種方式,經常被加以使用。上市公司資產置換行為非常普遍。企業(yè)上市前資產重組的方式 二、上市公司實施重大資產重組要符合什么規(guī)定 上市公司實施重大資產重組,應當就本次交易符合下列要求作出充分說明,并予以披露: (1)符合國家產業(yè)政策和有關環(huán)境保護、土地管理、反壟斷等法律和行政法規(guī)的規(guī)定; (2)不會導致上市公司不符合股票上市條件; (3)重大資產重組所涉及的資產定價公允,不存在損害上市公司和股東合法權益的情形; (4)重大資產重組所涉及的資產權屬清晰,資產過戶或者轉移不存在法律障礙,相關債權債務處理合法; (5)有利于上市公司增強持續(xù)經營能力,不存在可能導致上市公司重組后主要資產為現(xiàn)金或者無具體經營業(yè)務的情形; (6)有利于上市公司在業(yè)務、資產、財務、人員、機構等方面與實際控制人及其關聯(lián)人保持獨立,符合中國證監(jiān)會關于上市公司獨立性的相關規(guī)定; (7)有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理結構。 控制權,按照《上市公司收購管理辦法》第八十四條的規(guī)定進行認定。上市公司股權分散,董事、高級管理人員可以支配公司重大的財務和經營決策的,視為具有上市公司控制權。 創(chuàng)業(yè)板上市公司自控制權發(fā)生變更之日起,向收購人及其關聯(lián)人購買資產,不得導致本條第一款規(guī)定的任一情形。 上市公司自控制權發(fā)生變更之日起,向收購人及其關聯(lián)人購買的資產屬于金融、創(chuàng)業(yè)投資等特定行業(yè)的,由中國證監(jiān)會另行規(guī)定。 以上是91開業(yè)網小編為您整理的關于企業(yè)上市前資產重組的方式的內容,希望對您有所幫助。 |