期權(quán)定價(jià)是什么 期權(quán)定價(jià)模型(OPM)----由布萊克與斯科爾斯在20世紀(jì)70年代提出。該模型認(rèn)為，只有股價(jià)的當(dāng)前值與未來(lái)的預(yù)測(cè)有關(guān);變量過(guò)去的歷史與演變方式與未來(lái)的預(yù)測(cè)不相關(guān)。模型表明，期權(quán)價(jià)格的決定非常復(fù)雜，合約期限、股票現(xiàn)價(jià)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的利率水平以及交割價(jià)格等都會(huì)影響期權(quán)價(jià)格。
期權(quán)定價(jià)方法： (1)Black-Scholes公式 (2)二項(xiàng)式定價(jià)方法 (3)風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)方法 (4)鞅定價(jià)方法等
歷史： 期權(quán)定價(jià)是所有金融應(yīng)用領(lǐng)域數(shù)學(xué)上最復(fù)雜的問(wèn)題之一。第一個(gè)完整的期權(quán)定價(jià)模型由Fisher Black和Myron Scholes創(chuàng)立并于1973年公之于世。B-S期權(quán)定價(jià)模型發(fā)表的時(shí)間和芝加哥期權(quán)交易所正式掛牌交易標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約幾乎是同時(shí)。不久，德克薩斯儀器公司就推出了裝有根據(jù)這一模型計(jì)算期權(quán)價(jià)值程序的計(jì)算器。大多從事期權(quán)交易的經(jīng)紀(jì)人都持有各家公司出品的此類計(jì)算機(jī)，利用按照這一模型開(kāi)發(fā)的程序?qū)灰坠纼r(jià)。這項(xiàng)工作對(duì)金融創(chuàng)新和各種新興金融產(chǎn)品的面世起到了重大的推動(dòng)作用。 1979年，科克斯(Cox)、羅斯(Ross)和盧賓斯坦(Rubinstein)的論文《期權(quán)定價(jià):一種簡(jiǎn)化方法》提出了二項(xiàng)式模型(Binomial Model)，該模型建立了期權(quán)定價(jià)數(shù)值法的基礎(chǔ)，解決了美式期權(quán)定價(jià)的問(wèn)題。 以上是玖邀開(kāi)業(yè)網(wǎng)小編為您整理的關(guān)于期權(quán)定價(jià)是什么的內(nèi)容，希望對(duì)您有所幫助。 |
