一、股權激勵和期權激勵定義 股權激勵：股權激勵，是一種通過經(jīng)營者獲得公司股權形式給予企業(yè)經(jīng)營者一定的經(jīng)濟權利，使他們能夠以股東的身份參與企業(yè)決策、分享利潤、承擔風險，從而勤勉盡責地為公司的長期發(fā)展服務的一種激勵方法。 (舉例：公司現(xiàn)在準備股權激勵，說的2萬一股，2000起購，要走的話按溢價的40%算，那么，假設一共100股，2萬元/股，公司總估值200萬。入股起步金額2000元，每2千可以買0.1股。離開公司時，退出價格為未來估值的40%(比如估值到2000萬了，總股數(shù)還沒變，折合20萬元/股，那么退出價格是8萬元/股)。 期權激勵： 期權激勵，就是企業(yè)所有者向經(jīng)營者提供的一種在一定期限內(nèi)，按事先約定的價格購買一定數(shù)量的企業(yè)股份的權利。期權激勵的主要對象為企業(yè)的主要經(jīng)營者，原則上是董事長、總經(jīng)理。這是一種“現(xiàn)代”的使企業(yè)實現(xiàn)“雙贏”的激勵機制。
二、為什么要進行股權激勵? 目前，股權激勵的模式多種多樣，主要是企業(yè)為了激勵和留住核心人才，而推行的一種長期激勵機制。有條件的讓渡激勵對象部分股東權益，使其與企業(yè)結成利益共同體，激勵其為企業(yè)發(fā)揮更多的能力和更大的價值，從而實現(xiàn)企業(yè)的長期目標，也使其自身獲得更高的經(jīng)濟回報。 三、股權激勵有哪些模式? 1.業(yè)績股票 是指在年初確定一個較為合理的業(yè)績目標，如果激勵對象到年末時達到預定的目標，則公司授予其一定數(shù)量的股票或提取一定的獎勵基金購買公司股票。 2.股票期權 是指公司授予激勵對象的一種權利，激勵對象可以在規(guī)定的時期內(nèi)以事先確定的價格購買一定數(shù)量的本公司流通股票，也可以放棄這種權利。股票期權的行權也有時間和數(shù)量限制，且需激勵對象自行為行權支出現(xiàn)金。 3.虛擬股票 是指公司授予激勵對象一種虛擬的股票，激勵對象可以據(jù)此享受一定數(shù)量的分紅權和股價升值收益，但沒有所有權，沒有表決權，不能轉(zhuǎn)讓和出售，在離開企業(yè)時自動失效。 4.股票增值權 是指公司授予激勵對象的一種權利，如果公司股價上升，激勵對象可通過行權獲得相應數(shù)量的股價升值收益，激勵對象不用為行權付出現(xiàn)金，行權后獲得現(xiàn)金或等值的公司股票。 5.限制性股票 是指事先授予激勵對象一定數(shù)量的公司股票，但對股票的來源、拋售等有一些特殊限制，一般只有當激勵對象完成特定目標(如扭虧為盈)后，激勵對象才可拋售限制性股票并從中獲益。 6.延期支付 是指公司為激勵對象設計一攬子薪酬收入計劃，其中有一部分屬于股權激勵收入，股權激勵收入不在當年發(fā)放，而是按公司股票公平市價折算成股票數(shù)量，在一定期限后，以公司股票形式或根據(jù)屆時股票市值以現(xiàn)金方式支付給激勵對象。 7.經(jīng)營者/員工持股 是指讓激勵對象持有一定數(shù)量的本公司的股票，這些股票是公司無償贈與激勵對象的、或者是公司補貼激勵對象購買的、或者是激勵對象自行出資購買的。激勵對象在股票升值時賣出可以受益，在股票貶值時賣出會受到損失。 8.管理層/員工收購 是指公司管理層或全體員工利用杠桿融資購買本公司的股份，成為公司股東，與其他股東風險共擔、利益共享，從而改變公司的股權結構、控制權結構和資產(chǎn)結構，實現(xiàn)持股經(jīng)營。 9.賬面價值增值權 具體分為購買型和虛擬型兩種。 購買型是指激勵對象在期初按每股凈資產(chǎn)值實際購買一定數(shù)量的公司股份，在期末再按每股凈資產(chǎn)期末值回售給公司。 虛擬型是指激勵對象在期初不需支出資金，公司授予激勵對象一定數(shù)量的名義股份，在期末根據(jù)公司每股凈資產(chǎn)的增量和名義股份的數(shù)量來計算激勵對象的收益，并據(jù)此向激勵對象支付現(xiàn)金。 以上9種模式各有特點，需要創(chuàng)業(yè)者認真體會，方能領悟其中奧妙，運用自如。 由此可見，期權激勵(Stock Option Incentive)是股權激勵的一種典型模式，其實是針對公司高層管理人員報酬偏低、激勵不足的現(xiàn)象，在公司中進行的有關股票期權計劃的合同，以期能夠更好地激勵經(jīng)營者、降低代理成本、改善治理結構。
四、如何進行期權激勵? 期權激勵的授予對象主要是公司的高級管理人員，他們在公司中具有舉足輕重的作用，他們掌握著公司的日常決策和經(jīng)營，因此是激勵的重點;另外，技術核心骨干也可以是激勵的主要對象。 比如，授予高管一定數(shù)量的股票期權，高管可以在某時優(yōu)先按約定的價格購買公司股票。當公司股票價格高于授予期權所指定的價格時，高管行使期權購買股票，再以當前價賣出，從中獲利。因此，高管都會有動力提高公司內(nèi)在價值，從而提高公司股價，從中獲得更高回報。 五、詳解期權激勵有哪些特點 期權激勵的表現(xiàn)為合同。該合同下，公司（www.baoxiandao.com.cn）承諾分期按一定價格將股份賣/發(fā)給某人。因為價格是一定的，只要公司的潛在價值可能增加很多，期權就值錢。 另外，期權激勵更靈活得多：很多因素都可以計算在內(nèi)(例如如何分期、行權價格、行權期限、對轉(zhuǎn)讓的限制)、對任何人可以多次給，還可以先讓董事會或股東會授權預留一定數(shù)目的期權(先約定好企業(yè)可以為期權目的增發(fā)多少)。 六、期權、股權哪個更有吸引力? 綜上所述，可以看出，期權激勵的受獎勵人一開始并不是企業(yè)的股東，對企業(yè)管理沒有投票決策權，僅對企業(yè)日常經(jīng)營具有管理權，但是受獎勵人有成為企業(yè)股東的可能性，這就基于在簽訂期權獎勵合同時的條款，如果在符合該條款的前提下，受獎勵人購買了企業(yè)的股票，那么就從普通員工晉升為股東，如果持股比例達到相當高的比例，也可能改變企業(yè)管理層結構。 股權激勵(按提問者的說法特指直接給予獎勵人股票的情況)是一種投資，也是對企業(yè)所有權的部分享有。它可以使擁有者在企業(yè)股票市場價上漲時獲得回報，同時股權也說明了擁有者和企業(yè)之間是利益共同體，可謂同呼吸共命運。 比較之后說明，股權激勵是一種長期激勵，使受獎勵人和企業(yè)緊密聯(lián)系在一起，容易激發(fā)他的工作潛能。相比之下，期權激勵給受獎勵人所帶來的歸屬感要略低一些，可能出現(xiàn)行駛期權激勵獲利就另謀高就的現(xiàn)象。 七、股權激勵魅力十足 再回歸到整體的股權激勵計劃來說，實施股權激勵，有利于企業(yè)穩(wěn)定和吸引優(yōu)秀高管和技術能人。實施股權激勵機制，一方面可以讓員工分享企業(yè)成長所帶來的收益，增強員工的歸屬感和認同感。 另一方面，當員工離開企業(yè)或有不利于企業(yè)的行為時，將會失去這部分收益，這就提高了員工離開公司或犯錯誤的成本。同時，股權激勵對企業(yè)外部優(yōu)秀人才也具有相當高的吸引力，還可以聚集更多優(yōu)秀人才加盟，使企業(yè)不斷發(fā)展壯大。 作為領頭人要根據(jù)不同激勵的特點和作用，有針對性的合理的對受獎勵人實施激勵，方可達到理想的效果�！� |
