有限合伙制持股平臺和公司制持股平臺兩種方式目前都有普遍運(yùn)用，相對于公司制持股平臺，有限合伙企業(yè)比較年輕，二者在平臺管理、所得稅稅負(fù)方面有一些差異。 （一）從持股平臺的管理角度看差異 公司的組織形式大家都比較清楚，這里不再贅述，首先來搞清楚有限合伙企業(yè)的概念。 簡而言之，有限合伙由有限合伙人（LP）與普通合伙人（GP）共同組成，有限合伙人對合伙債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，作為代價，有限合伙人不具有管理合伙事務(wù)的權(quán)利。 普通合伙人行使有限合伙事務(wù)的管理權(quán)，而且也只有普通合伙人有權(quán)代表全體合伙人約束合伙組織。有限合伙人只有對合伙事務(wù)的檢查監(jiān)督權(quán)。
1. 由上述概念可見，被投資企業(yè)要想要控制有限合伙制持股平臺，選擇做普通合伙人就夠了，可以以少量的出資控制全部平臺資本。而要實(shí)現(xiàn)對公司制持股平臺的控制，則須通過股權(quán)比例優(yōu)勢、委派董事人數(shù)或者決策權(quán)與分紅權(quán)的分離等約定的方式實(shí)現(xiàn)，相對更加復(fù)雜。 2.公司制平臺的管理程序相對繁瑣，公司（www.baoxiandao.com.cn）需要設(shè)立股東會、董事會、監(jiān)事會，需要明確三會和總經(jīng)理的職權(quán)范圍，以確保持股平臺運(yùn)營管控有效，保證被代持的持股員工的利益得以實(shí)現(xiàn)。而有限合伙的內(nèi)部治理機(jī)制靈活，合伙人之間可以根據(jù)合伙協(xié)議的約定，確定權(quán)利義務(wù)關(guān)系、收益分配方式等。 3.公司制企業(yè)分配當(dāng)年稅后利潤時，應(yīng)當(dāng)提取利潤的百分之十列入公司法定公積金，直至累計(jì)額為公司注冊資本的百分之五十以上。提取法定公積金后，公司的可分配利潤相應(yīng)減少，而合伙企業(yè)沒有該強(qiáng)制性要求。因此，在同等條件下，有限合伙平臺可分配利潤大于公司平臺。 （二）從持股平臺的所得稅稅負(fù)看差異 持股平臺的所得稅稅負(fù)主要發(fā)生在股息、紅利所得和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得兩個環(huán)節(jié)，涉及的征稅主體包括持股平臺和持股員工個人。 1. 就兩種持股平臺而言，在節(jié)稅效果上，股息、紅利所得稅稅負(fù)沒有差異。 根據(jù)國稅函［2001］84號文件的規(guī)定，合伙企業(yè)對外投資分回的股息、紅利，不并入合伙企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨(dú)作為投資者個人取得的股息、紅利所得，按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算繳納個人所得稅，即按20%的稅率計(jì)算繳納。 根據(jù)《企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例相關(guān)規(guī)定，居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，除持有股份公司公開發(fā)行股票不足12個月的情形外，為免稅收入，無須繳納企業(yè)所得稅。即，投資者個人從公司持股平臺分紅時，只需按20%的稅率分別計(jì)算繳納個人所得稅。 由此可見，在股息、紅利所得稅稅負(fù)方面，兩種持股平臺沒有實(shí)質(zhì)差別。 2. 股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)的稅負(fù)情況是什么樣的呢？ 這里舉個例子來方便理解。甲先生為A公司的持股員工，投資了100萬，持有一年后，甲將全部股權(quán)以120萬的價格對外轉(zhuǎn)讓。 假設(shè)一種情況是有限合伙制平臺代持，另一種是公司制平臺代持（B公司），下面比較一下兩種不同的代持方式所承擔(dān)的稅負(fù)情況。 持股平臺 一般地區(qū) 低稅率地區(qū) 納稅 甲 B公司 甲 B公司 有限合伙制平臺 2.95萬 2.95萬（有限合伙人） 公司制平臺 3萬 5萬 3.4萬 3萬 公司制多繳稅負(fù) 5.05萬元 3.45萬元 （1）對于有限合伙企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，目前稅法規(guī)定不對合伙企業(yè)計(jì)征企業(yè)所得稅，而是直接針對股東個人，按照“先分后稅”的原則，適用5%-35%的五級超額累進(jìn)稅率。 甲先生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)繳納個人所得稅2.95萬元[（120-100）*20%-1.05]。 （2）公司制企業(yè)對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得，應(yīng)先由公司繳納企業(yè)所得稅，股東個人在取得稅后利潤時，再繳納個人所得稅。 以上例中持股平臺B公司為例，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)先按25%的稅率計(jì)算繳納企業(yè)所得稅5萬元[(120-100)*25%]；甲分得稅后利潤15萬元(120-100-5)后，再按20%的稅率計(jì)算繳納個人所得稅3萬元(15*20%)，共計(jì)繳稅8萬元。 由此可見，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，公司制持股平臺存在雙重納稅問題。有限合伙這方面雖有一定優(yōu)勢，但需要根據(jù)個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得按照五級超額累進(jìn)稅率繳納個稅，稅負(fù)仍比較重。 3.區(qū)域稅收優(yōu)惠政策可以幫助企業(yè)減免一些稅負(fù)。 北京、上海、新疆、深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)、青島高新區(qū)等地區(qū)對股權(quán)投資企業(yè)都有一些的稅收優(yōu)惠政策。 （1）以上海為例，滬金融辦通［2008］3號規(guī)定，以有限合伙企業(yè)形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營所得及其他所得，對于普通合伙人，按“個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5% - 35%的五級超額累進(jìn)稅率計(jì)征個人所得稅；對于有限合伙人，則按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，依20%稅率計(jì)算繳納個人所得稅。 按照優(yōu)惠政策，上例中甲如果作為有限合伙人，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)繳納個人所得稅4萬元[（120-100）*20%]。 （2）若在企業(yè)所得稅低稅率地區(qū)建立公司制持股平臺，可享受該地區(qū)的稅率為15%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠。 按照優(yōu)惠稅率，上例中B公司可按15%的優(yōu)惠稅率計(jì)算繳納企業(yè)所得稅3萬元[(120-100)*15%]；甲取得稅后利潤17萬元(120-100-3)后，再按20%的稅率計(jì)算繳納個人所得稅3.4萬元(17*20%)。共計(jì)承擔(dān)稅負(fù)6.4萬元。 從區(qū)域稅收優(yōu)惠政策來看，兩種持股方式在股權(quán)退出環(huán)節(jié)皆可獲得一定程度的節(jié)稅效果。 鑒于篇幅有限，本文的很多問題未能深入探討。如相比公司制平臺而言，有限合伙在稅收方面有一定優(yōu)勢，但如果稅收籌劃合理，通過公司持股方式的實(shí)際稅負(fù)也可能低于合伙企業(yè)。而且在實(shí)際操作中，公司的納稅時間一般延后，而合伙企業(yè)的納稅時間較早。 另外，相對于合伙制企業(yè)，公司的相關(guān)法律法規(guī)更健全，未來政策風(fēng)險較��；目前國內(nèi)的合伙企業(yè)的相關(guān)法律法規(guī)仍不健全，實(shí)踐中，不同地區(qū)關(guān)于“先分后稅”的解釋、納稅時點(diǎn)等方面存在區(qū)別，未來可能面臨政策規(guī)范的風(fēng)險。 總之，企業(yè)應(yīng)綜合考慮各種情況，在持股平臺的設(shè)計(jì)上應(yīng)當(dāng)借助于專業(yè)的律師、咨詢顧問的指導(dǎo)，選擇適當(dāng)?shù)钠脚_類型，確保企業(yè)通過員工持股的設(shè)計(jì)，增添新動力、新活力，從而走上快速發(fā)展的道路。 |
