SPV全稱(chēng)special purpose vehicle（特殊目的實(shí)體），通常指僅為特定、專(zhuān)項(xiàng)目的而設(shè)立的法律實(shí)體。對(duì)比普通公司，往往SPV公司除設(shè)立的特定目的外，沒(méi)有獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)、業(yè)務(wù)等職能，被大家叫做海外離岸公司或無(wú)地址公司。 SPV公司通常被用于搭建公司離岸架構(gòu)。以便境外上市，通過(guò)在BVI、開(kāi)曼設(shè)立SPV（特殊目的公司）進(jìn)行控股，還有如果SPV公司選擇在香港注冊(cè)的話(huà)，還有可能享受CEPA（內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排）的政策優(yōu)惠。同時(shí)香港稅種少，稅率低，是離岸SPV公司的最優(yōu)選擇地。
在香港設(shè)立SPV公司從最廣泛的角度來(lái)說(shuō)，是為了盡可能地降低企業(yè)成本，包括運(yùn)作成本、管理費(fèi)用、稅負(fù)成本等，除此之外，還由此衍生出了以下用途： 1、開(kāi)立離岸賬戶(hù) 最常用的就是通過(guò)成立香港SPV公司后，開(kāi)立關(guān)聯(lián)的離岸賬戶(hù)。具體實(shí)施方案：企業(yè)在香港銀行開(kāi)兩個(gè)銀行賬戶(hù)，第一個(gè)銀行賬戶(hù)做商業(yè)運(yùn)作使用，選擇費(fèi)率低，轉(zhuǎn)賬操作簡(jiǎn)單、溝通方便的銀行為主。 等企業(yè)有一定的資本累積后，開(kāi)設(shè)第二個(gè)銀行賬戶(hù)，坐收紅利或利潤(rùn)留存使用，此時(shí)銀行的選擇重點(diǎn)為隱蔽性好，地點(diǎn)越遠(yuǎn)越好，如果可以就去還沒(méi)有加入CRS政策的地區(qū)申請(qǐng)開(kāi)戶(hù)。 2、資產(chǎn)證券化 A公司手里有一個(gè)游樂(lè)園項(xiàng)目，需要資金覆蓋建設(shè)、宣傳等前期費(fèi)用，未來(lái)用游樂(lè)園經(jīng)營(yíng)收入償還。于是，A公司將游樂(lè)園（或游樂(lè)園未來(lái)運(yùn)營(yíng)收入的收益權(quán)）的法律權(quán)益轉(zhuǎn)給SPV（根據(jù)所依據(jù)法律，有不同的轉(zhuǎn)讓方式）；通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)（如評(píng)級(jí)、承銷(xiāo)等），SPV的股權(quán)可通過(guò)證券市場(chǎng)由投資者認(rèn)購(gòu)，募集到資金。 3、紅籌上市 在國(guó)內(nèi)，基本上想想在境外上市的國(guó)內(nèi)公司，十有六七都是采用這種操作，而中國(guó)海外上市的互聯(lián)網(wǎng)公司則基本都是VIE操作。 4、跨境投資 目前設(shè)立境外特殊目的公司SPV公司，再進(jìn)行境外直接投資的間接模式，是跨境投融資的主流方式。SPV公司可以基于境內(nèi)外第三方的擔(dān)保直接向境外機(jī)構(gòu)進(jìn)行債務(wù)融資（貸款或發(fā)行債券），在境外籌措資金。同時(shí)SPV在境外進(jìn)行投資，無(wú)需向外管部門(mén)備案，避免了復(fù)雜的行政報(bào)告程序。 |
