香港IPO上市流程主要包括7個環(huán)節(jié)，遞表，聆訊，路演，招股，公布配售結(jié)果，暗盤交易以及正式上市。 一、遞表（3-6個月） 確定上市日期之后，擬上市公司遞交上市文件于聯(lián)交所，提出上市申請預約暫定聆訊日期。 二、聆訊（2-3天） 經(jīng)過漫長的3-6月等待，上市委員會審閱新上市申請，確定申請人是否適合進行首次公開招股。上市委員會的職能主要包括：1.上市審核職能；2.上市審查并監(jiān)督上市部工作；3.批準新股上市申請以及規(guī)則豁免申請；4.通過、更改或修改上市部以及上市委員會的決定；5.提供政策諮詢，批示重要政策及《上市規(guī)則》修訂。 上市聆訊時間沒有確切時間，取決于保薦人對聯(lián)交所相關(guān)問題的回復時間和質(zhì)量。通過聆訊代表著離申購的招股日不遠了，這個時候可以準備賬戶和資金。
三、路演（一周左右） 聆訊結(jié)束上市申請獲得批準之后，發(fā)行人與保薦團隊、財經(jīng)公關(guān)予以配合開始一系列的股票發(fā)行宣傳工作，具體包括向準投資者介紹公司的業(yè)績、產(chǎn)品、發(fā)展方向、投資價值，并且回答投資者相關(guān)問題等，這就是路演。 四、招股（3-7天） 香港IPO公開發(fā)行股份的分配包括「國際配售」和「公開認購」兩個部分，并根據(jù)回撥機制及股份重新分配機制予以適當調(diào)整，通常分別占最終總新股發(fā)行數(shù)量的90%和10%左右。當然，這個比例不是固定的，有個回撥機制。當公開發(fā)售的認購總量達到初始發(fā)行量的一定倍數(shù)時，會進行回撥。
1、認購總量達到15~50倍之間，從國際配售回撥，最高使公開發(fā)售量達到總量的30% 2、認購總量達到50~100倍之間，從國際配售回撥，最高使公開發(fā)售量達到總量的40% 3、認購總量達到100倍以上，從國際配售回撥，最高使公開發(fā)售量達到總量的50% 許多公司在香港IPO上市的同時選擇引入基石投資者�；顿Y者一般是指上市申請人在首次公開招股時，將部分股份優(yōu)先配售予若干投資者。 公司會根據(jù)市場情況以及投資者的認購意向確定最終的發(fā)行價，同時全面披露招股書，我們打新投資者可以根據(jù)披露的信息確認打新的策略。申購門檻一般包含：入場費+手續(xù)費+孖展利息。
五、公布中簽結(jié)果（周期5-7天） 招股結(jié)束后7天左右，公司會通過港交所發(fā)布配售結(jié)果，告訴大家，最終定價多少、公開發(fā)售認購超額多少倍、國配部分超過多少倍、有沒有授出綠鞋、基石拿貨占比多少等信息。 六、暗盤上市 暗盤交易就是在場外交易，沒有通過港交所交易系統(tǒng)撮合，直接在券商內(nèi)部系統(tǒng)實現(xiàn)報價撮合的交易。于新股上市前一個交易日，收盤后進行。 暗盤交易時間為中簽日的16:15 ~18:30（如果是半日市，則暗盤交易時間是14:15-16:30）。暗盤的目的是給投資者再一次選擇的機會，不看好的可以賣出，看好而又沒中簽的，可以買入上車。部分新股不會有暗盤交易，部分券商也可能不支持暗盤交易，目前大部分券商使用的是輝立的暗盤系統(tǒng)，另外還有一部分券商是自己的獨立暗盤，這些信息在開戶之前都建議提前了解下。 七、正式交易 成功定價及分配股份予機構(gòu)投資者和散戶后，公司股份便會在香港聯(lián)交所上市及進行買賣。在公司上市之后，股票價格會因為各種各樣的原因產(chǎn)生波動。承銷團通常會指定的某一個或多個承銷商作為負責在公司股價低于IPO的價格時買入公司股票來維護上市之后一段既定時間內(nèi)股價表現(xiàn)的穩(wěn)定。
香港上市公司要求 如果香港公司想要上市，是需要先滿足一定條件的，那么香港公司上市要滿足哪些方面的條件呢？我們一起來看看。 1.主體資格方面。 企業(yè)應當是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司，持續(xù)經(jīng)營時間應當在3年以上(經(jīng)國務院批準的除外)，其中：有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間從有限責任公司成立之日起計算滿3年;最近3年內(nèi)主營業(yè)務和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更;發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元，發(fā)行后股本總額不少于人民幣五千萬元，公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上;股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上。 2.獨立性方面。 企業(yè)應當具有完整的業(yè)務體系和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力;企業(yè)的資產(chǎn)應當完整，人員應當獨立，財務應當獨立，機構(gòu)應當獨立、業(yè)務應當獨立。
3.規(guī)范運作方面。 企業(yè)應當建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書制度，相關(guān)機構(gòu)和人員能夠依法履行職責;企業(yè)的董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格;企業(yè)最近三年無重大違法行為，無損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。 4.財務與會計方面。 企業(yè)最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元;最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元;或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元;最近三年財務會計報告無虛假記載。
5.募集資金投向方面。 募集資金應當有明確的使用方向，原則上應當用于主營業(yè)務。除金融類企業(yè)外，募集資金使用項目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財?shù)蓉攧招酝顿Y，不得直接或者間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務的公司。另外，募集資金投資項目應當符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。 以上是91開業(yè)網(wǎng)網(wǎng)小編為您整理的關(guān)于香港IPO上市流程介紹的內(nèi)容，希望對您有所幫助。 |
